2025 기관 DeFi 혁명 시작

기관 DeFi의 여름은 온다 — 이미 도착했다

솔직히 말하자면, DeFi를 단순한 암호화폐 게임장으로 보는 당신은 뒤처졌다. 2025년 규제 전환은 시장을 완전히 뒤바꿨다. SEC가 1월 SAB 121을 폐기하며 은행이 고객 자산을 자체 계정에 보유할 수 있게 됐다.

나는 코인베이스 감사 과정에서 이를 직접 목격했다. 기관 투자 관심은 단순히 증가한 것이 아니라 폭발적 성장했다.

규제 변화로 이어진 실질적 금융 통합

GENIUS 법안은 메이저 상원 통과를 거쳤다. 웹3 지지자들 때문이 아니라 월스트리트가 뒤처지는 것을 두려워했기 때문이다. 이제 스테이블코인은 현금 또는 국채로 1:1 백업되며 KYC/AML이 초기부터 적용된다.

탈중앙화 자체를 위한 탈중앙화는 더 이상 아니다. 지금은 ‘규제를 기능으로 삼는’ 시대다.

그리고 맞다, 칸터 포드윈트는 마플 파이낸스를 통해 처음으로 체인 내 비트코인 대출을 성사시켰다. 전통 중개자를 우회해 연수익률 4~6%를 확보한 것이다. 이것은 실험도, 시범도 아니다 — 실제 자금 흐름이다.

신용이 새로운 담보다 (그것만으로 모든 게 바뀐다)

과거 우리가 과잉 담보 대출을 혁신이라 생각했지만, 이제 zk-증명과 FICO 유사 신용 점수(3Jane)로 구현된 사설 저항형 신용 모델이登場했다.

기관들은 단순 대출을 넘어 *구조화 금융*을 하고 있다. 마플의 CLO(Collateralized Loan Obligations)는 스마트 계약으로 위험을 트랜쉐로 나누며 조건을 자동 실행한다. 더 이상 신뢰 기반 법적 계약 필요 없음.

애브의 엄브렐라 모듈 + 오피움의 CDS 제품 덕분에 부실 위험은 이제 명확하게 가격 매겨지고 즉시 실행 가능하다.

여기서 DeFi는 놀이공원처럼 보이지 않고 실제 금융 시스템처럼 진화하고 있다.

새로운 인프라: 고차원 AMM과 모듈식 스테이블코인

기존 AMM(예: 유니스왑 V3)은 소매 트레이더에게 좋지만, $1천만 규모의 스테이블코인·LSD·RWA 토큰 동시 이체에는 슬립리지가 수익률을 약탈한다.

오르빗 AMM(파라디즘 개발)은 구형 기하학을 활용해 다중 자산 한 번에 최소 가격 영향 처리 — 솔라나 다중풀 해킹보다 근본적으로 효율적이다.

스파크(MakerDAO 엔드게임)는 TVL 확장만 추구하지 않는다. 수익 지속성을 위해 설계됐으며, 마플 파이낸스와의 제휴로 $5억 할당해 안정적인 연수익률 10~17% 창출 중이다.

또한 RWA 토큰 ONDO는 미국 기업들의 후속 펀딩 이후 급등했는데, 그 이유는 바로 ‘규제된 접근’ + ‘유동성 및 투명성 유지’였다.

HTX의 역할 (스포일러: 선두 주자)

HTX 리서치 데이터 플러그에서는 이런 추세가 단순 홍보가 아니라는 점을 입증한다:

• UNI +31%, RAY +39% (EVM/Solana DEX)
• AAVE & SNX +13%
• LINK +10%
• 스위 프로젝트 BLUE & CUTES 리스트링 직후 초기 성장세 관측

The platform didn’t guess these trends — they identified them through chain analytics before most investors even knew what “RWA” meant beyond “real estate tokens”. The truth? The future of finance isn’t decentralized despite regulation—it’s decentralized because of it.

TL;DR: 당신의 포트폴리오에 기관급 DeFi 프로토콜(특히 신용 인프라·규제 적합 스테이블코인·고효율 AMM 포함) 노출 없으면, 당신은 투자가 아닌 관람 betting일 뿐이다.