アルトコインの季節は終わったのか？暗号通貨の未来を冷静分析

VC大量撤退：アルトコインへの弔辞

ヘッジファンド向けデリバティブを設計した経験から、沈みゆく船は見分けがつきます。暗号通貨VCは2タイプ：詐欺的（トークンの99%がゴミと知っていた）と妄想的（Eigenlayerが10万ドルのBTCと共に上昇すると信じた）。両者とも今や撤退済み - 利益を数えるか60-90%の損失に苦しんでいます。彼らの最後の知恵？『ビットコインを買うべきだった』

イノベーション不足：暗号業界の創造的砂漠

過去のサイクルでは持続可能なインフラが生まれました：ICOはイーサリアムを、DeFiはUniswapを、NFTはデジタル所有権を生み出しました。今サイクルの唯一の『革新』？オーディナルズ - 私のPythonバックテストでも単なる改良型ポンジスキームだと判明。画期的な暗号独自の発明が再び起きる確率？おそらく10%。活躍の場は他へ移りました。

真の破壊が生き残る場所（ヒント：DeFiではない）

CRCLの300%急騰は単なる投機ではありません - ビザが太刀打ちできない越境決算効率を実現しています。実体のないRWAトークンとは異なり、実際の問題を解決しています。私の評価モデルでは250ドルでも、採用が予測通りなら安値です。一方HashkeyのHSKトークンはCoinbaseのBASE戦略を彷彿させます - アジアの規制競争への投機的賭けとしてポートフォリオの1%を割く価値あり。

黙示録後も生き残る可能性のあるミームコイン

犬系トークンは忘れましょう。PopMartの爆発的グローバルIPに紐づくLabubuは持続性があります。そのTikTokでの人気はPepeの一時的なブームを凌駕します。LVMH店舗近くの高級品のように、この堕落した領域ではブロックチェーン機能より文化的関連性が重要です。

現在の保有割合: BTC (60%)、CRCL (15%)、HSK (5%)、LABU (3%)、現金 (17%) 免責事項: これは財務アドバイスではありません - 単なるINTJによる定量化された賭けです。