2025年インスティテューショナルDeFiの波
インスティテューショナルDeFiの夏はもう来ている
正直に言うと、DeFiをただの仮想通貨ギャンブルだと思っている人は遅れています。2025年の規制再編により、状況は一変しました。SECが1月にSAB 121を撤回したことで、銀行が顧客資産をバランスシート上に保有しても過剰な規制リスクがなくなりました。
コインベースでの監査経験からも明らかです。機関投資家の関心は『上がった』どころか『爆発』しています。
規制変化が本格的な金融統合を促す
5月に上院通過したGENIUS法案は、Web3擁護者ではなくウォールストリートの焦りによって成立しました。安定化されたステーブルコインには現金または国債による1:1バックアップ義務が課され、KYC/AMLが導入初期から必須となります。
分散型とは無縁ではない——今や「コンプライアンス＝機能」なのです。
カントール・フィッツジェラルドがマップ・ファイナンスを通じて初めてオンチェーンBTCローンを完了し、4～6％のAPYで伝統的仲介者を回避。これはデモではなく、実際に動いている資金です。
信用こそ新しい担保（そしてすべてを変えた）
過剰担保ローンこそ革新だった時代は終わりました。zkプローブと3JaneによるFICO風評価システムで構築されたSybil抵抗性信用モデルが登場しました。
機関投資家は借り入れだけでなく『構造的金融』を行っています。マップ社のCLO（担保付き貸付証券）はスマートコントラクトによりリスクをトラーンチに分け自動執行可能。信頼に基づく法的契約が必要ありません。
Aaveのウミブラモジュール＋オピウムのCDS製品により、デフォルトリスクは透明かつ即時処理可能に。
ここからDeFiは遊び場ではなく実際の金融システムへと変わり始めています。
新たなインフラ：高次元AMMとモジュール式ステーブルコイン
Uniswap V3のような従来型AMM？小規模トレーダー向けです。1,000万ドル規模でのステーブルコイン・LSD・RWAトークン同時移動ではスリッページで利益が消えます。
ここに登場するのがパラダイム社開発のOrbital AMM——球面幾何学に基づく高次元モデルで複数資産の一括プールにおける価格影響最小化を実現します。ソラナ多プールハックより根本的に効率的です。
Spark（MakerDAOエンドゲーム）もTVL競争ではなく持続可能な利回りを目指します。マップファイナンスとの提携で5億ドル規模資金配分、リアルワールド資産連動レンディングプールにより10～17％安定利回り生成中です。
また、米国企業による資金調達を受けたRWAトークンONDOの人気上昇も、「規制対応＋流動性・透明性維持」への期待があるためです。
HTXはどう関わっているか（サプライズ：最前線に）
HTXリサーチからのデータフアイズには見過ごせない真実があります：
- UNI +31%、RAY +39%（EVM/Solana DEX）
- AAVE & SNX +13%
- LINK +10%
- SuiプロジェクトBLUE & CUTESも上場後早期好調
このトレンドを見抜いたのはプラットフォームではありません——「RWA」という言葉が「不動産トークン」を超えた意味を持つようになる前に、チェーンアナリティクスによって識別していたのです。
真実とは？未来の金融とは、「規制があってこそ分散化される」ものであるということです。
TL;DR: インスティテューショナルグレードDeFiプロトコル——特に信用基盤・コンプライアンス対応ステーブルコイン連携・高効率AMMを持つものがなければ、あなたのポートフォリオは投資ではなく観戦賭博です。
NeonSigma
人気コメント (5)
يا جماعة، ديما كنا نظن أن الـDeFi بس لعبة تداول؟! اللي يقرأ التقرير ده ويشوف إن بنوك وول ستريت بدأت تشتري بيتكوين علىchain… صار عندهم مخاوف من التخلف! من الآن، الديفـي ما بقىش ساحة خطرة، بس نظام مالي حقيقي مع قواعد واضحة — أكيد مش حظٍّ، لكنه فرصة حقيقية.
إذا ما عندك شوية في رؤوس مالية مؤسسية، ياخي… أنت مش مستثمر، أنت متفرج عالشاشة! 😂
منكم من يجرّب؟ شاركوني تجربتكم تحت!
DeFi ist kein Casino — das ist eine Steuererklärung mit Smart Contracts! Wer glaubt noch an TVL als Almosen? In Berlin zahlt man mit Bier und nicht mit ETH. Der neue “Stablecoin”-Kredit hat mehr Wert als ein Kurzurlaub im S-Bahn-Wagen. Und ja — Maple Finance hat jetzt RWA-Token statt Brotzeit. Wenn Ihr Portfolio nicht auf Chain-Analytics läuft… dann seid ihr nur Zuschauer beim Finanz-Film. Was sagt eigentlich der Kant? “Nicht der Markt ist frei — er wird es durch Regulierung.” #DeFiMitBier
當DeFi開始穿西裝
誰說區塊鏈只能賭錢？2025年HTX Research都快出證券報告了！
機構資金進場不是鬧著玩，Cantor Fitzgerald用Maple Finance借BTC賺4% APY，這哪是去交易所？根本是去銀行辦貸款。
合約比律師還靠譜
以前說去中心化要靠信任，現在直接用zk-proof驗身份、FICO分數評信用，連貸款都拆成三層風險包——這哪是DeFi？分明是金融界換了副皮囊。
你的錢在玩跳躍遊戲？
傳統AMM滑點殺人，但Orbital AMM拿球體幾何算價差，$10M交易不抖。Spark+Maple合作的穩幣池，年報酬10%-17%，還不用擔心暴雷。
TL;DR：再不把DeFi當正經金融看，你連觀眾席都擠不進。
你們咋看？留言區開戰啦！
Chẳng còn là ‘đánh bạc’ như hồi xưa nữa đâu!
Từ giờ DeFi giống như một ngân hàng thật sự: có luật lệ, có kiểm toán, có cả lãi suất ổn định.
Thấy không? Cả Cantor Fitzgerald cũng đi vay BTC trên chain rồi – chứ không phải chơi đùa!
Mình đang tự hỏi: ‘Tại sao mình vẫn chưa mở tài khoản ở Maple Finance?’ 😅
Bạn thì sao? Đã chuyển sang ‘đầu tư thực sự’ chưa? Chia sẻ cùng mình nhé!
Sino ba ‘to? DeFi daw ‘di gambling — eh ‘yung pamilya mo naman naglalaro sa RWA token na parang adobo sa kalan! 🤣 Bakit may 17% APY? Kasi ‘yung ETH ay nasa paa ni Gwapo! Nakakatulong na ang CLOs… pero ‘yung U.S. Treasury? Nandito lang siya sa Maynila — walang KYC, walang balikat… puro ‘yung ‘Ano ba ‘to?’ 😂 Pwede na bang i-share ‘to sa grupo natin? #DeFiPeraAngPera
