2025機構DeFi爆發潮
機構DeFi的夏天已來臨
別再把DeFi當成賭博場了。2025年 regulatory 轉折點已至：SEC廢除SAB 121後，銀行可合法持有客戶加密資產。我在Coinbase審計時親眼看到機構興趣如火山爆發。
監管改革推動真實金融整合
GENIUS法案以壓倒性票數通過參議院——不是因Web3狂熱者，而是因華爾街恐懼落後。穩定幣必須1:1現金或國庫券支援，並從第一天就整合KYC/AML。
這不再是去中心化為目的的運動；這是『合規即功能』時代。
Cantor Fitzgerald已透過Maple Finance完成首筆鏈上BTC貸款，獲得4–6%年化收益，跳過傳統中介。這不是示範案，是真金白銀在移動。
信用是新抵押品（這改變一切）
過去我們認為超額抵押才是創新？現在來看Sybil抗性信用模型：結合zk證明與類似FICO的評分系統（3Jane）。
機構不再只是借錢——他們在進行『結構化金融』。Maple的CLO（擔保貸款證券）利用智能合約自動執行條款，分割風險成不同級別。不再依賴人為信任的法律契約。
Aave的Umbrella模組＋Opium的CDS產品讓違約風險透明定價、即時執行於鏈上。
DeFi不再像遊樂園，而開始形塑真正的金融體系。
新基礎建設：高維度AMM與模組化穩定幣
傳統AMM如Uniswap V3？適合零售交易者。但若要跨穩定幣、LSD與RWA代幣移動千萬美元？滑價會吞噬利潤。
進入Orbital AMM——Paradigm開發的高維模型，運用球面幾何降低多資產單池交易價差影響力。不僅優於Solana多池方案；更是根本更高效。
Spark（MakerDAO終極版）不再追求TVL增長——它專注於收益永續性。已分配5億美元給Maple Finance合作計畫，在真實世界資產動態支援下創造穩健10–17%報酬率。
而RWA代幣ONDO之所以飆漲，正是因為美國企業需要：受監管、具流動性且透明化的資產代幣化通道。
HTX的位置在哪裡（劇透：站在最前線）
HTX Research提供的數據洪流證明這不是行銷話術：
- UNI +31%，RAY +39% 在EVM/Solana DEX表現亮眼
- AAVE與SNX上漲13%
- LINK +10%
- Sui生態如BLUE與CUTES上市後率先獲關注
平台並非猜測趨勢——他們早在大多數投資人還不清楚「RWA」不只是房地產代幣時就已識別出脈絡。
真相是：未來金融不是『雖有監管卻去中心』；而是『因監管而更去中心』。
簡言之：若你的投資組合未配置具機構級別的DeFi協議——特別是有信用軌道、合規穩定幣整合與高效AMM者——你不是在投資；你只是觀賽下注。
NeonSigma
熱門評論 (5)
يا جماعة، ديما كنا نظن أن الـDeFi بس لعبة تداول؟! اللي يقرأ التقرير ده ويشوف إن بنوك وول ستريت بدأت تشتري بيتكوين علىchain… صار عندهم مخاوف من التخلف! من الآن، الديفـي ما بقىش ساحة خطرة، بس نظام مالي حقيقي مع قواعد واضحة — أكيد مش حظٍّ، لكنه فرصة حقيقية.
إذا ما عندك شوية في رؤوس مالية مؤسسية، ياخي… أنت مش مستثمر، أنت متفرج عالشاشة! 😂
منكم من يجرّب؟ شاركوني تجربتكم تحت!
DeFi ist kein Casino — das ist eine Steuererklärung mit Smart Contracts! Wer glaubt noch an TVL als Almosen? In Berlin zahlt man mit Bier und nicht mit ETH. Der neue “Stablecoin”-Kredit hat mehr Wert als ein Kurzurlaub im S-Bahn-Wagen. Und ja — Maple Finance hat jetzt RWA-Token statt Brotzeit. Wenn Ihr Portfolio nicht auf Chain-Analytics läuft… dann seid ihr nur Zuschauer beim Finanz-Film. Was sagt eigentlich der Kant? “Nicht der Markt ist frei — er wird es durch Regulierung.” #DeFiMitBier
當DeFi開始穿西裝
誰說區塊鏈只能賭錢？2025年HTX Research都快出證券報告了！
機構資金進場不是鬧著玩，Cantor Fitzgerald用Maple Finance借BTC賺4% APY，這哪是去交易所？根本是去銀行辦貸款。
合約比律師還靠譜
以前說去中心化要靠信任，現在直接用zk-proof驗身份、FICO分數評信用，連貸款都拆成三層風險包——這哪是DeFi？分明是金融界換了副皮囊。
你的錢在玩跳躍遊戲？
傳統AMM滑點殺人，但Orbital AMM拿球體幾何算價差，$10M交易不抖。Spark+Maple合作的穩幣池，年報酬10%-17%，還不用擔心暴雷。
TL;DR：再不把DeFi當正經金融看，你連觀眾席都擠不進。
你們咋看？留言區開戰啦！
Chẳng còn là ‘đánh bạc’ như hồi xưa nữa đâu!
Từ giờ DeFi giống như một ngân hàng thật sự: có luật lệ, có kiểm toán, có cả lãi suất ổn định.
Thấy không? Cả Cantor Fitzgerald cũng đi vay BTC trên chain rồi – chứ không phải chơi đùa!
Mình đang tự hỏi: ‘Tại sao mình vẫn chưa mở tài khoản ở Maple Finance?’ 😅
Bạn thì sao? Đã chuyển sang ‘đầu tư thực sự’ chưa? Chia sẻ cùng mình nhé!
Sino ba ‘to? DeFi daw ‘di gambling — eh ‘yung pamilya mo naman naglalaro sa RWA token na parang adobo sa kalan! 🤣 Bakit may 17% APY? Kasi ‘yung ETH ay nasa paa ni Gwapo! Nakakatulong na ang CLOs… pero ‘yung U.S. Treasury? Nandito lang siya sa Maynila — walang KYC, walang balikat… puro ‘yung ‘Ano ba ‘to?’ 😂 Pwede na bang i-share ‘to sa grupo natin? #DeFiPeraAngPera
