Алгоритмічна дуель: Платон Binance проти Геракліта OKX

Як аналітик, який будував моделі передбачення ETH gas та пережив кілька ринкових циклів, я поважаю вплив алгоритмів бірж на результати торгівлі. Різниця між Binance та OKX – це не лише технічні нюанси, а філософська війна між порядком і хаосом.

Маркова ціна: Ляльковод ліквідацій

Ваше виживання залежить від двох цін:

1. Індексна ціна: Середньозважена по спотових ринках
2. Маркова ціна: Тригер ліквідації (індекс + базис)

Binance розраховує маркову ціну як медіану:

• Глибинно-зважена ціна
• Середина спреду
• Остання ціна угоди Результат? Стабільність. Наче центральний банк згладжує волатильність.

OKX? Враховує лише середину спреду – сиру й нефільтровану. Це створює різкі коливання, ідеальні для любителів екстриму.

Ставки фінансування: Невидима рука, якої немає

Теорія каже: ставки мають балансувати перпетуальні та спотові ціни. Реальність? Коли позичання spot висохне (привіт, TRB), механізм ламається. Біржі вирішують це по-різному:

OKX:

• Ліміт ±1.5%
• Ігнорує вартість позик ———– Binance:
• Ліміт ±2%
• Включає “impact bids” (імітація великих ордерів) Розроблено ще в мої дні на Coinbase – витончено, але інколи надто обережно.

Стилі торгівлі народжуються з коду

Алгоритми створюють унікальні екосистеми: Трейдери OKX: Екстремали з кредитним плечем 142х, які полюють на 10-секундні скальпи. Трейдери Binance: Інституційні ентузіасти, які будують поступові позиції. Факт: Деякі “етичні” біржі навіть створюють тимчасові токени для балансування ринків – капіталізм з соціалістичними рисами!