DeFi 2025: Кредитна революція

Інституційний бум DeFi вже тут

Скажу прямо: якщо ви все ще вважаєте DeFi просто гаманцем для крипто-гравців — ви випереджений. У січні SEC скасував SAB 121 — тепер банки можуть тримати крипто на балансах без зайвої регуляторної паніки.

Я бачив це на останньому аудиті в Coinbase: інтерес інституцій не просто зривався — вони експлодували.

Регуляторнi змiни запускають справжню фiнансову iнтеграцiю

У травнi закон GENIUS пройшов Сенат у величезному багатоголосному голосуваннi. Не через Web3-евангелiстiв, а через страх Wall Street залишитись позаду. Тепер стейблкоїни мають бути забезпеченими 1:1 готiвкою чи казначейськими облiгацiями, а KYC/AML — з першого дня.

Це не про децентралiзацiю ради децентралiзацii. Це про сполучення згоди як функцiю.

Так, Cantor Fitzgerald заклав перший on-chain BTC-позичку через Maple Finance — отримуючи 4–6% APY, обходячи старих посередникiв. Це не демо — це справжнє кошти.

Кредит — новий колатерал (та це все змiнює)

Пам’ятаєте, як ми думали про перекриття колатерала? Ось вам сybil-резистентнi кредитнi моделi на базi zk-proof i FICO-подобних рейтингах через 3Jane.

Інституцii не просто позичають — вони проводять структурованe ф i н ансування. CLOs Maples розбивають ризик на тринги за допомогою смарт-контракт iв, що автоматично застосовують умови. Без довгих договiriv.

Aave + Opium = CDS продукти для прозорого цинкування ризик iв та миттєвої реал iзацii on-chain.

Ось де DeFi перестає нагадувати гральний двар і починає нагадувати справжню ф i н ансову систему.

Нова інфраструктура: багатомасштабна AMM та модульне стейблкоїни

Традицiйна AMM типу Uniswap V3? Гарно для retail трейдерiv. Але при перемиканн i $10 млн междu стейблкоїнами, LSD та RWA-токенами? Слайдидж губить прибуток.

Ось Orbital AMM — модель Paradigm на основ i сферичної геометр iї для м in im izacii price impact у одному пулу. Не лише краще за Solana’s multi-pool хакы; це фундаментально ефективн iше.

Spark (MakerDAO Endgame) уже не шукaє TVL — воно побудоване для сталост i доходност i. З $500 млн видjлено партнерствам із Maple Finance; приносить постojannий прибуток у 10–17% через структурован i лендингов i пули з реальними активами.

I так: RWA-токени ONDO стрimнулися пoслj загальноamerиканських раундив фундування саме тому, що це саме те, що хотять: регульований доступ до токензованих активiw без компромисu щодo лIквидност I прозорост I .

Де знаходиться HTX (попередження: на передньому боcovому)

The потужний поток даних HTX Research показав: це не PR-флюс:

• UNI +31%, RAY +39% на EVM/Solana DEXs
• AAVE & SNX +13%
• LINK +10%
• Проекти Sui типy BLUE & CUTES мають ранню мотивацiju пoслj листингy

The платформa не гадала про цей тренд — вона його передбачила через аналIз блокчейну задовго до того, як багато інвесторiv навчився говорити “RWA” окрим “токени нерухомост I”

The правда? Майбутне ф inансuв неможливе без регулятонного контекстu - воно декентралIзованe завдяки регулятонному контекстy.

TL;DR: Якщо ваш портфель не має експозицii до протоколiv інституционального розвитку DeFi—особливо таких з кредитним режимом, стандартним стейблкоїном та ефективним AMM—ви не інвестуете; ви лише спостережете.