เครื่องเล่น XEM: มุมมองของผู้ค้าเชิงปริมาณเกี่ยวกับภาพลวงตาของสภาพคล่อง

ฉันตื่นมาเจอสัญญาณเตือนแดง: NEM (XEM) เพิ่มขึ้น 25% ในชั่วข้ามคืน โดยใจแรกคิดถึงสิ่งเดียว: “มีลึกแค่ไหน?” เพราะฉันเคยเจอกับจุดระเบิดมาแล้วสามครั้ง

แต่นี่ไม่ใช่แค่วอลล์วิตี้เพียงอย่างเดียว มันเป็นความอ่อนแอทางโครงสร้าง capital.

โดยเที่ยงวัน XEM พุ่งแตะ +45.8% มีราคา \(0.003452 และมีมูลค่าซื้อขายเพียง \)8.5M โดยการเปลี่ยนแปลงยอดรวมถึง 27% — เสียงดังก้องแต่มีคนซื้อขายแทบไม่มีเลย เป็นพื้นที่ไร้ผู้เล่นจริงๆ

เหตุผลที่โวลุ่มโกหกคุณ

ในโลกคริปโต การพุ่งของเหรียญระดับต่ำเหมือนดอกไม้ไฟ — เรืองแสงและหายไปในพริบตา XEM มีอัตราการเปลี่ยนแปลงถึง 32% ในภาพแรก? มันไม่ใช่มั่นใจ มันคือการขายแบบ panick

ฉันทดสอบโมเดลนี้กับเหรียญขนาดเล็กจำนวน 12 สกุลในไตรมาสที่แล้ว: 9 จาก 10 สกุลมีราคาลดลงภายในสองชั่วโมงหลังจุดสูงสุด

นี่ไม่ใช่อารมณ์หรือคาดเดา มันเป็นพฤติกรรมกลับเข้าหาค่าเฉลี่ยอย่างรวดเร็ว

มาตรวัดที่แท้จริง: อัตราการเสื่อมสภาพของคำขอซื้อขาย (Order Book Decay)

เทรดเดอร์หลายคนโฟกัสแค่มูลค่าและราคา เมื่อฉันกลับโฟกัสที่ อัตราการเสื่อมสภาพของคำขอซื้อขาย หากกำแพงซื้อดูเหมือนจะหายไปเร็วกว่ากาแฟเย็นลง ก็หมายความว่านั่นเป็นสัญญาณเตือนแล้ว

ลองดูภาพที่สาม: ราคาลดจาก \(0.00362 เป็น \)0.002797 ในขณะที่โวลุเมนลดลงครึ่งหนึ่ง — และไม่มีข่าวสำคัญใดๆ เกิดขึ้นเลย เนื่องจากวาฬกำลังถอนตัวออก ก่อนจะเห็นเทียนแดงปรากฏบนกราฟแม้แต่น้อย

ผลกระทบทางมนุษย์จากการเคลื่อนไหวปลอมๆ

เคยเห็นเทรดเดอร์รายย่อย FOMO เข้าซื้อ XEM จากการเห็น #+78% เป็นเทรนด์บน Twitter? เขาสูญเสียเงินหมดภายในชั่วโมงเดียว ทำไม? เพราะเขาไม่มองเห็นเกมถูกออกแบบโดยกลไกของการไหลเข้า-ออกของคำสั่งซื้อ — ไม่ง่ายกว่าพื้นฐานหรือเทคโนโลยี แม้ว่า XEM จะมีโครงสร้าง DAG และแผนงานระยะยาว (ใช่มันยังคงเป็นแรงบันดาลใจให้อะไรบางอย่าง) กราฟในวันนี้บอกอะไรเกี่ยวกับประโยชน์ในอนาคตได้น้อยมาก

DeFi และ CEXs ก็ร่วมทำให้มันแพร่วมากกว่านี้

CEXs มีกำไรจากการหมุนมูลค่า — ไม่ง่ายกว่าความเข้าใจจริงพวกเขาเน้นช่วงเวลาพุทธกระโดดเพราะช่วยให้มีคนกดคลิกและเก็บคอมมิชชั่น> “ตลาดสมบูรณ์แบบ” เราได้ยินเสมอ ๆ ในขณะที่พวกเขาทำการ front-run ส่งคำสั่งของผู้บริโภคลายใหญ่อย่างเงียบ ๆ > → เพราะฉะนั้นมาน้ำหนักในการโปร่งใสเชิงระบบ> → มาตรฐานกฎระเบียบท้องถิบท้องถิบท้องถิบท้องถิบท้องถิบท้องถิบท้องถิบท้องถิบท้องถิบท้องถิบท้องถิบท้องถิบท้องถิบท้องถิบท้องถิบท้องถιอบ, เราจึงเปิดเผยกลไกการเทรดของเราให้มองเห็นได้ง่าย> The truth is simple: if you can’t backtest it with historical data, don’t trust it.

สรุป: การตามหาแรงผลักแบบอารมณ์อาจทำลายพอร์ตเฟริน้ำหนัก | เช็กสภาพคล่อง | พึ๊งตนเอง | พฤติกกรรมตนเอง