บิตคอยน์ทะลุ 110K: กองทุน ETF 2.7B ดอลลาร์ของ Wall Street บดขยี้ผู้ขายสั้น
บิตคอยน์ 110K ดอลลาร์: เมื่อ ETF กลายเป็นอาวุธทำลายล้างของ Wall Street
สึนามิสภาพคล่องพบกับทองคำดิจิทัล
เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะดูกราฟบน Bloomberg Terminal ที่ลอนดอน ผมนึกถึงคำพูดของ Darwin ทันที: “สิ่งมีชีวิตที่แข็งแกร่งที่สุดไม่ใช่ผู้อยู่รอด แต่คือผู้ปรับตัวได้ดีที่สุด” เมื่อเงิน 2.7 พันล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่กองทุน Bitcoin ETF ในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมง โดยเฉพาะจาก IBIT ของ BlackRock และกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาตินอร์เวย์ ตลาดได้เห็นวิวัฒนาการแบบเรียลไทม์ นี่ไม่ใช่เงินจากนักลงทุนรายย่อย แต่เป็นเงินทุนระดับสถาบันที่กำลังโจมตีด้วยสภาพคล่อง
ปัจจัยหลัก:
- Fed สัญญาจะลดอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อ PCE core ที่ 2.52%
- GENIUS Act ที่กำหนดให้ stablecoin ผูกกับ Treasury
- นักเทรด CME รายงานการเก็งกำไร options แบบ gamma squeeze ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน
การโจมตีสามด้าน
- การซุ่มโจมตีด้วยสภาพคล่อง: ผู้สร้างตลาดดูดซับคำสั่งขายที่ระดับ 105k ดอลลาร์เหมือน Pac-Man บีบสเปรดเหลือเพียง 0.01%
- ควบคุมความผันผวน: กองทุน SP500 เพิ่ม BTC เป็นส่วนหนึ่งของการป้องกันความเสี่ยง ลดความผันผวนในอดีต
- เกมทางเทคนิค: วาฬสร้างรูปแบบ golden cross ด้วยการซื้อ BTC 18,000 เหรียญก่อน breakout
ผลลัพธ์? การสูญเสียของผู้ขายสั้นกว่า 572 ล้านดอลลาร์ ที่หายไปเร็วยิ่งกว่าการ uptime ของ validator บน Solana
ตะวันออก vs ตะวันตก: ยุทธศาสตร์สองแนวทาง
| Region | Approach | Outcome |
|---|---|---|
| Asia | เลเวอเรจ 125x บบน Binance futures | ถูก liquidate เป็นจำนวนมาก |
| West | ETF-covered put options | ได้รับ exposure แบบไร้ความเสี่ยง |
ตรงกันข้ามกับที่ active address ลดลง 17% แต่แนวคิด ‘number go up’ ก็ชนะอีกครั้ง เช่นที่ทีม quant ของผมบอก: “เมื่อ Treasury yields เต้นรำกับความผันผวนของ Bitcoin แม้แต่คนรุ่นเก่าก็กลายเป็นนักเก็งกำริญ”
กฎใหม่ของการลงทุน
รัฐบาลทรัมป์เปลี่ยน Bitcoin ให้เป็นสินทรัพย์ทางการเมือง: เมื่อ Wall Street เริ่มใช้ hash rate เป็นตัวกำหนดทุกสิ่ง เมื่อ yields ของ DeFi ถูกวัดด้วยกระแสเงินเข้า ETF เราสร้าง decentralized finance จริงหรือแค่ shadow banking ที่มี PR ดีกว่า? Disclaimer: คอลเลกชัน NFT ของผมลดค่าไป 90% ขณะเขียนบทวิเคราะห์นี้