50M डॉलर का क्रिप्टो स्कैम: VC और व्हेल्स कैसे फंसे
50M डॉलर के क्रिप्टो हीट की संरचना
जब मेरे ब्लूमबर्ग टर्मिनल ने पिछले नवंबर में संदिग्ध OTC लेनदेन के बारे में अलर्ट दिखाए, तो मेरे अनुभवी विश्लेषक की भौहें भी ऊपर उठ गईं। इस योजना में एक क्लासिक कॉन्फिडेंस ट्रिक के सभी लक्षण थे - बस ब्लॉकचेन शब्दजाल में लिपटे हुए।
चरण 1: हुक को बैटिंग (नवंबर 2024 - जनवरी 2025)
अपराधियों ने टेलीग्राम समूहों के माध्यम से GRT और APT जैसे टोकन 50% छूट पर पेश करके शुरुआत की। मेरे मात्रात्मक मॉडल ने आउटलायर की चेतावनी दी, लेकिन मानव मनोविज्ञान ने डेटा को पछाड़ दिया। प्रारंभिक ‘निवेशकों’ को उनके लॉक किए गए टोकन तुरंत मिले, जिसने सामाजिक प्रमाण बनाया जो VC फर्मों को बुनियादी समीक्षा को अनदेखा करने के लिए पर्याप्त था।
चरण 2: भ्रम को स्केलिंग (फरवरी - जून 2025)
2025 की पहली तिमाही तक, यह ऑपरेशन SUI, NEAR और दो दर्जन अन्य टोकन शामिल करने के लिए विस्तारित हो गया। संरचनात्मक दोष? प्रत्येक नए निवेशक के धन पहले के भाग लेने वालों को भुगतान कर रहे थे - एक डिजिटल-युग का पोंजी। वॉलेट प्रवाह का मेरा फोरेंसिक विश्लेषण क्लासिक सर्कुलर लेनदेन दिखाता है, लेकिन FOMO ने तर्क को डूबो दिया।
महत्वपूर्ण चेतावनी जिसे सभी ने नजरअंदाज किया
जब SUI के एमान अबियो ने मई में धोखाधड़ी OTC ऑफर के बारे में चेतावनी दी, तो मेरा अनुपालना रडार खराब हो गया। फिर भी लेनदेन की मात्रा बढ़ती रही। डेटा ने संज्ञानात्मक असंगति का सुझाव दिया - निवेशक शुरुआती ‘सफलताओं’ से चिपके रहे जबकि बढ़ते साक्ष्य को खारिज कर दिया।
पतन और सीखे गए सबक
जून की विफलता से खुदरा और संस्थागत खिलाड़ियों में चौंका देने वाले नुकसान का पता चला। जैसा कि मैं अपने फंड ग्राहकों के लिए घटनाओं की श्रृंखला का पुनर्निर्माण करता हूं, तीन सत्य उभरते हैं:
- 20% से अधिक की छूट स्वचालित संदेह प्रोटोकॉल को ट्रिगर करनी चाहिए
- टेलीग्राम एक विनियमित एक्सचेंज नहीं है (आश्चर्यजनक, मुझे पता है)
- यहां तक कि क्वांट्स को व्यवहारिक वित्त प्रशिक्षण की आवश्यकता है
यह सिर्फ चोरी नहीं था - यह हमारे उद्योग के जोखिम ढांचे का एक तनाव परीक्षण था। और हम शानदार ढंग से असफल रहे।